Бизнес

"Измерван в базисни точки, всеки 100 от тях предполагаха 1% вероятност държавата да фалира в очите на тези, които ги търгуват."

Това пък е тооолкова грешно, че направо няма нищо общо с действителността...

И кое му е погрешното, били се пояснил. Забележи уточнението "в очите, на тези, които го търгуват". Това прави от деривата измерител на възприятието за тази вероятност. Издателят ги продава при една оценка - неговата собствена, цената на вторичния пазар пък отразява очакванията на предлагащите - спекулиращи и купуващите - търсещи хедж, или смятащи да препродават след допълнителни спекулации.

До коментар [#2] от "Горбачов":

Ще ти поясня! Много добре знам, че CDS-ите отразяват вероятността за фалит на компания или държава според текущите виждания на пазара . И все пак 100 bp или 1% просто не отговаря на 1% вероятност за фалит. Има си начин за изчисляване на 'implied cumulative probability of default' от цената на CDSа, но не е толкова просто. Пример:

Гърция: CDS - 949.13, вероятност за фалит - 54.60 %
Венецуела: CDS - 1165.24 , CPD - 55.71%
Португалия: CDS - 472.04, CPD - 33.53

До коментари #1 и #4

CDS premium
The CDS premium is calculated to cover the expected loss of the reference entity. There are two main parameters that determine the expected loss and hence the CDS premium: (i) The probability of default (PD), and (ii) the recovery rate (RR):
CDS premium = PD * (1-RR)
Assuming a recovery rate of zero, a 1% default probability translates into a 100 basis points annual premium. Although the premium is calculated on an annual basis, it is usually paid in quarterly terms. Thus, a protection buyer of a CDS contract with notional value of USD 10m (and an agreed premium of 100 basis points) has to pay a quarterly amount of USD 25,000 to insure against default of the reference entity.

До коментар [#6] от "karastoqn":
става малко сложно, но имплицитната вероятност е резултат от матматичска функция и опит за обективизиране на оценката. докато CDS си е чисто субективна оценка - движена от реални страхове и спекулации. Но е показателно, че се търгува субективната оценка, а не обективната

Както е обяснено в статията е о'к, за да е разбираемо и полезно като информация

Този Горбачов заслужава един юмрук в зъбите според мен. Поднася ни някакви еквилибристики

До коментар [#7] от "Горбачов":

--------------
дорогой товарищ , помагам ти с един виц (ако си предозирал догмите)
-----------

попитали канадски метеоролог - "каква ще е зимата"???
Люта, много студена , защото канадските индианци отрано започнаха да събират дърва в гората!!!
----------------
попитали канадски индианец- ""каква ще е зимата"??? ЛЮТА ,много студена , защото канадските метеоролози го прогнозираха по телевизията

-------------
колко струват тези магически CDS знаят тези които ги произвеждат
Същите производители произведоха и "ценните" книги - ипотечни облигации които Банката "Лиман Брос" Продаваше на граждани и фондове и същевременно беше отворила накъсо...
вероятно ще ти е трудно да се сетиш , така че с две думи:мълчанието е по-добро от говоренето ,доверието е пагубно