Финансовата криза постави един слабо познат финансов инструмент в центъра на вниманието на източноевропейските икономики. Така наречените CDS (Credit Default Swaps, наричани още СиДиЕс-и или CDS-и) добиха популярност като застраховки срещу фалит на даден длъжник и се превърнаха в често оспорван, но взиман предвид от всички измерител на степента на риск за една държава. ...
За да прочетете тази статия, трябва да се регистрирате. Регистрацията е безплатна.
Предимства:
- Достъп до над 600 000 статии от архивите на Капитал и Дневник
- Единен вход за всичките сайтове
- Възможност за персонализация на вашия профил
Ако вече сте регистрирани, влезте с вашия email и парола.
Търсене
Към началото
за ползване. Уеб разработка на
FvH
Рейтинг: 211 Неутрално"Измерван в базисни точки, всеки 100 от тях предполагаха 1% вероятност държавата да фалира в очите на тези, които ги търгуват."
Това пък е тооолкова грешно, че направо няма нищо общо с действителността...
One should be free to do whatever he wants, as longs this does not interfere with the equal right of everybody else to do the same.
-5 +8
Горбачов
Рейтинг: 429 НеутралноИ кое му е погрешното, били се пояснил. Забележи уточнението "в очите, на тези, които го търгуват". Това прави от деривата измерител на възприятието за тази вероятност. Издателят ги продава при една оценка - неговата собствена, цената на вторичния пазар пък отразява очакванията на предлагащите - спекулиращи и купуващите - търсещи хедж, или смятащи да препродават след допълнителни спекулации.
Горбачов
-7 +7
****
Този коментар беше изтрит в 22:24 на 23/02/2011 от неговия автор.
FvH
Рейтинг: 211 ВеселоДо коментар [#2] от "Горбачов":
Много добре знам, че CDS-ите отразяват вероятността за фалит на компания или държава според текущите виждания на пазара . И все пак 100 bp или 1% просто не отговаря на 1% вероятност за фалит. Има си начин за изчисляване на 'implied cumulative probability of default' от цената на CDSа, но не е толкова просто. Пример:
Ще ти поясня!
Гърция: CDS - 949.13, вероятност за фалит - 54.60 %
Венецуела: CDS - 1165.24 , CPD - 55.71%
Португалия: CDS - 472.04, CPD - 33.53
One should be free to do whatever he wants, as longs this does not interfere with the equal right of everybody else to do the same.
-4 +11
****
Този коментар беше изтрит в 21:51 на 23/02/2011 от неговия автор.
karastoqn
Рейтинг: 166 НеутралноДо коментари #1 и #4
CDS premium
The CDS premium is calculated to cover the expected loss of the reference entity. There are two main parameters that determine the expected loss and hence the CDS premium: (i) The probability of default (PD), and (ii) the recovery rate (RR):
CDS premium = PD * (1-RR)
Assuming a recovery rate of zero, a 1% default probability translates into a 100 basis points annual premium. Although the premium is calculated on an annual basis, it is usually paid in quarterly terms. Thus, a protection buyer of a CDS contract with notional value of USD 10m (and an agreed premium of 100 basis points) has to pay a quarterly amount of USD 25,000 to insure against default of the reference entity.
-8 +5
Горбачов
Рейтинг: 429 НеутралноДо коментар [#6] от "karastoqn":
става малко сложно, но имплицитната вероятност е резултат от матматичска функция и опит за обективизиране на оценката. докато CDS си е чисто субективна оценка - движена от реални страхове и спекулации. Но е показателно, че се търгува субективната оценка, а не обективната
Горбачов
-6 +5
karastoqn
Рейтинг: 166 НеутралноКакто е обяснено в статията е о'к, за да е разбираемо и полезно като информация
-6 +4
pan_kovac
Рейтинг: 8 НеутралноТози Горбачов заслужава един юмрук в зъбите според мен. Поднася ни някакви еквилибристики
-3
Шукри Шашкъноглу
Рейтинг: 367 ВеселоДо коментар [#7] от "Горбачов":
)
--------------
дорогой товарищ , помагам ти с един виц (ако си предозирал догмите
-----------
попитали канадски метеоролог - "каква ще е зимата"???
Люта, много студена , защото канадските индианци отрано започнаха да събират дърва в гората!!!
----------------
попитали канадски индианец- ""каква ще е зимата"??? ЛЮТА ,много студена , защото канадските метеоролози го прогнозираха по телевизията
-------------
колко струват тези магически CDS знаят тези които ги произвеждат
Същите производители произведоха и "ценните" книги - ипотечни облигации които Банката "Лиман Брос" Продаваше на граждани и фондове и същевременно беше отворила накъсо...
вероятно ще ти е трудно да се сетиш , така че с две думи:мълчанието е по-добро от говоренето ,доверието е пагубно
-1 +1
За да коментирате, моля влезте в профила си или се регистрирайте.