Компанията - майка на БТК, с огромна загуба

Спекулациите около преструктурирането на дълга продължават

Компанията - майка на БТК, с огромна загуба

© Анелия Николова



Компанията - майка на БТК, "НЕФ телеком България" продължава да трупа огромни загуби и през 2009 г. и одиторите й вече коментират, че "имат съществени съмнения доколко групата може да продължи да функционира като действащо предприятие". Това става ясно от консолидирания одитиран отчет на "НЕФ телеком България" за 2009 г., публикуван в Търговския регистър в края на юни.


В него се потвърждава, че още миналата година са водени разговори за преструктуриране на дълговете на БТК и собствениците й (виж карето и таблицата), но към датата на одобрение на отчета в средата на 2010 г. все още няма споразумение с основните банки кредитори, водеща от които е Роял банк ъф Скотланд.


За целта на преструктурирането собственикът на БТК - консорциум, воден от PineBridge Investments (това е фирмата на китайския предприемач Ричард Ли) -  в момента води преговори с тези банки. Според информация на "Ройтерс" от средата на юни предложението му може да е в ущърб на интересите на част от инвеститорите в дълга на групата, сред които по непотвърдена информация са Mezzanine Management, Tannenbaum Capital и инвестиционно звено на френския застраховател Axa.




Става въпрос за държателите на мецанин дълг (той е с по-слаби права от старшия дълг към банките), които, за да се защитят, е възможно да са направили контрапредложение към банките кредитори за преструктурирането на задълженията на групата. До редакционното приключване на броя обаче те не коментираха има ли подобно предложение.


Междувременно във вторник вестник "Стандарт" писа, че кредитори на БТК могат да изгорят с 800 млн. долара заради плановете за преструктуриране на PineBridge Investments. Вестникът се позовава на документ, изготвен от "банки и компании, които имат да получават от Ей Ай Джи (AIG) пари". Ей Ай Джи беше собственик на PineBridge Investments до март тази година, когато го продаде на Ричард Ли.


От Pine Bridge отказаха да коментират цитирания документ. За наличието му обаче потвърдиха от Американското посолство в България, до което според "Стандарт" той е бил изпратен. Кой точно е изготвил документа и какви са претенциите вчера не стана ясно.


Всичко това се случва в разгара на преговорите за преструктурирането на дълговете и очакването за смяна на собствеността на БТК, а може и би заради тях.


Достъпните черно на бяло факти показват само, че "НЕФ телеком България" трупа съществени загуби от инвестицията си в телекома както заради отписване на репутация от придобиването на телекома, така и заради огромните си дългове. В края на миналата година загубата й вече е над 1 млрд. лв. при дългове от над 4 млрд. лв., показва годишния отчет.


Очаква се до края на лятото банките кредитори, който държат около 1 млрд. евро от дълга на БТК и собствениците й, да решат какво точно да правят с групата, тъй като БТК вече най-вероятно е в нарушение на ключово финансово ограничение от дълговото си споразумение, което изисква да поддържа определено ниво на задълженията към оперативната печалба.


Наскоро председателят на управителния съвет на българския телеком Пиер Мелингер обясни, че целта на Pine Bridge е да намалят цялостния дълг по веригата: на оперативната компания (БТК), през дружеството майка ("НЕФ телеком България") и холдинговата структура над тях "НЕФ телеком БВ".



Дългосрочни заеми към компанията -собственик "НЕФ телеком БВ"


Първо споразумение за вътрешногрупов заем от 9 август 2007 г.
Синиър фасилити (старши дълг) транш В
Първоначална сума - 141 млн. евро
Предназначение - Придобиване на БТК
Падеж - 8 години
Лихва - 0.042% + 2.75% + Euribor
Салдо към 31 декември 2009 г. - напълно изплатен


Синиър фасилити C
Първоначална сума - 493 млн. евро
Падеж - 9 години
Предназначение - Придобиване на БТК
Лихва - 0.042% + 3.50% + Euribor
Салдо към 31 декември 2009 г. - 493 млн. евро


Синиър фасилити D
Първоначална сума - 188 млн. евро
Предназначение - Придобиване на БТК
Падеж - 9.5 години
Лихва - 0.042% + 5.50% + Euribor
Салдо към 31 декември 2009 г. - 188 млн. евро


Второ вътрешногрупово споразумение за заем от 27 август 2007 г.
Заем Мецанин
Първоначална сума - 305 млн. евро
Предназначение - Придобиване на БТК
Падеж - 10 години
Лихва - 0.042% + 4,50% + 5.50% + Euribor
Салдо към 31 декември 2009 г. - 400 млн. евро


Трето споразумение за заем с акционерите , с дата 9 август (Допълнително споразумение с дата 10 октомври 2007 г.)
Първоначална сума - 434 млн. евро
Предназначение - Придобиване на БТК
Падеж - 11 години
Лихва - 16%
Салдо към 31 декември 2009 г. - 583 млн. евро


Залози по дълговете на групата


- "НЕФ Телеком България" и "НЕФ Телеком БВ" формират  залог с "Роял банк ъф Скотланд":
1. Първокласен особен залог над 500 акции със стойност 10 лв. всяка в собствения катпиал на "НЕТ телеком България"
2. Първокласно финансово обезпечение чрез залог над някои и/или всички бъдещи вземания на "НЕФ Телеком БВ" от "НЕФ Телеком България".


- "НЕФ Телеком България" формира залог с "Роял Банк ъф Скотланд"
1. Първокласен особен залог над цялото предприятие "НЕФ Телеком България"
2. Първокласно финансово обезпечение чрез залог над някои или всички настоящи и/или бъдещи вземания на "НЕФ Телеком България" от групата на БТК
3. Първокласно финансово обезпечение чрез създаване на залог над 259 888 357 обикновени акции на БТК и всички права и приходи свръзани с тях.


Консолидирани финансови резултати на "НЕФ телеком България" ООД ( хил. лв.)2009 г.2008 г.
Общо приходи931272986691
Разходи за обезценка-743056-507814
Финансови разходи-450012-439079
Нетна печалба-1151549-905096
Активи25612293526800
Репутация0476 413
Собствен капитал-2105360-931899
Общо пасиви46665894458699
Източник: Одитиран консолидиран финансов отчет за 2009 г., Търговски регистър  

Коментари (23)
  1. Подредба: Сортирай
  1. 1 Профил на Sir Humphrey
    Sir Humphrey
    Рейтинг: 627 Неутрално

    Ами сега?
    Частникът пре*ба компанията.
    Пазарният капитализъм постепенно олеква откъм репутация.

  2. 2 Профил на P.I.M.P.
    P.I.M.P.
    Рейтинг: 984 Весело

    До коментар [#1] от "Sir Humphrey":

    Да, ама БТК наистина доста се оправиха откакто са с новия собственик. Не съм подставено лице, а супер доволен клиент, нека изброя :


    - конкурентни цени
    - 24/7 телефонна и онлайн помощ
    - постоянна връзка, с много редки прекъсвания за профилактика
    - перфектно обслужване, много съм доволен от отношението на персонала в магазините и по телефона
    Сега не ми идват други за изброяване, но и тези стигат, нали ?

    There are no hopeless situations; there are only people who have grown hopeless about them.
  3. 3 Профил на peshehodets
    peshehodets
    Рейтинг: Весело

    До коментар [#2] от "pimp":

    Така е, само с малката подробност, че съвсем скоро ще осъдя същата компания за това, че се опита да ми продаде дефектен мобилен телефон на лизинг и още има наглостта да си иска вноски за него.
    Има и друго, но това само стига, нали?

  4. 4 Профил на P.I.M.P.
    P.I.M.P.
    Рейтинг: 984 Любопитно

    До коментар [#3] от "peshehodets":

    Ее не знам,възможно е да има и такива случки, но те са 1:10,000 при големите компании. Поне аз съм много доволен от отношението на компанията към клиентите.

    There are no hopeless situations; there are only people who have grown hopeless about them.
  5. 5 Профил на Plamen
    Plamen
    Рейтинг: 227 Неутрално

    финасовите показатели на самото бтк всъщност са си като миналата година, даже малко по-добре, това са проблеми на собственика...не си е направил сметката като е теглил заемите за придобиването и това са последствията...

  6. 6 Профил на skyfighter
    skyfighter
    Рейтинг: 442 Неутрално

    Прочетох статията в Стандарт и мога да кажа, че е много лошо написана. БТК е на дъното на групата от компании и кредиторите имат отношениея с НЕФ Телеком и НЕФ Телеком БВ. Плана, за който пишат, че ще отпише 800 млн. евро дълг, а собствениците ще запазят компания, просто няма как да стане. Явно печатната преса в БГ е на ужасно ниско ниво, отново браво на Дневник за обективната информация. Загуби ще има за всички, така че този път БТК няма да е златна кокошка.

  7. 7 Профил на Shlosera
    Shlosera
    Рейтинг: 488 Неутрално

    Докато БТК не стане собственост на стратегически инвеститор, а именно някой телеком, ще четем подобни статии... Инвестиционните фондове са водени единствено от алчноста си и гоненето на лесни печалби в страни като нашата...

  8. 8 Профил на Георги
    Георги
    Рейтинг: 8 Неутрално

    Трето споразумение за заем с акционерите , с дата 9 август (Допълнително споразумение с дата 10 октомври 2007 г.)
    Първоначална сума - 434 млн. евро
    Предназначение - Придобиване на БТК
    Падеж - 11 години
    Лихва - 16%
    Салдо към 31 декември 2009 г. - 583 млн. евро
    Обърнете внимание на лихвите преди този заем.

  9. 9 Профил на vsh
    vsh
    Рейтинг: 8 Неутрално

    Дневник, такова понятие като "Старши дълг" няма, на английски език понятието "debt maturity" се изпозлва за определение на понятието срочност на дълга или падеж! В случая debt maturity 8 years.

  10. 10 Профил на _dan_
    _dan_
    Рейтинг: 589 Гневно

    Поредната приватизирана и източена компания от "инвеститорите", въпросът е къде е България с нейната "златна" акция в тези далавери?

  11. 11 Профил на k
    k
    Рейтинг: 1021 Неутрално

    До коментар [#1] от "Sir Humphrey":

    Написали сте пълни глупости!

    Смисъла на "...Пазарният капитализъм..." не е да има вечни компании. Смисъла е тези които предлагат, скъпи, некачествени или излишни продукти/услуги да отпадат.

    Точно критикувания от Вас "...Пазарният капитализъм..." се грижи парите да изтичат от ръцете на глупака и некадърника. Дори назначените капиталисти са принудени да се съобразяват с това!

  12. 12 Профил на stoiank
    stoiank
    Рейтинг: 1128 Любопитно

    Синиър фасилити D с дата 9 август 2007 г.
    Падеж - 9.5 години
    Лихва - 0.042% + 5.50% + Euribor
    Второ .............. за заем от 27 август 2007 г.
    Заем Мецанин
    Падеж - 10 години
    Лихва - 0.042% + 4,50% + 5.50% + Euribor
    ... За 20 дни "ЛЕКА" добавка от 4,50% за сума от 305 млн.

  13. 13 Профил на Dwight Schrute
    Dwight Schrute
    Рейтинг: 434 Неутрално

    До коментар [#9] от "vsh":

    Всъщност има. Бъркаш термина debt maturity със senior debt facility - http://en.wikipedia.org/wiki/Senior_debt

  14. 14 Профил на dosetliv
    dosetliv
    Рейтинг: 1230 Неутрално

    Мда-а, държавата е лош стопанин и затуй честните частници Цукерман и Голдщайн дойдоха да ни помогнат и оправят.
    Рекордни чуждестранни инвестиции!

  15. 15 Профил на raydenu
    raydenu
    Рейтинг: 541 Неутрално

    "Вестникът се позовава на документ, изготвен от "банки и компании, които имат да получават от Ей Ай Джи (AIG) пари". Ей Ай Джи беше собственик на PineBridge Investments до март тази година, когато го продаде на Ричард Ли."
    Май американците са си изпекли работата отново
    като хиени са
    купуват компания, то4ат я като дойна крава, правят фалшиви с4етоводни от4ети и като свършат парите, преди да са се осетили я продават на някой азиатец или арабин и гълтат и неговите пари, като дойде новия собсвеник и се вижда в 4удо
    този филм го гледахме последните 2 години по цял свят,
    волво, опел, скания и много други компании продадени от американците

  16. 16 Профил на WOI
    WOI
    Рейтинг: 1179 Любопитно

    До коментар [#5] от "Пламен":

    "финасовите показатели на самото бтк всъщност са си като миналата година"

    --Само дето се скъсаха да продават предаватели и недвижима собственост (т.нар. "телефонни палати" на привлекателни централни терени.

    “Better racy and sexy than racist and sexist!”
  17. 17 Профил на peaspiring
    peaspiring
    Рейтинг: 605 Неутрално

    До коментар [#12] от "stoiank":

    Има разлика между мецанин и синиър дълг. За това лихвата е различна. Но няма да ти кажа каква е разликата

  18. 18 Профил на peaspiring
    peaspiring
    Рейтинг: 605 Неутрално

    Много весел превод - първокласен залог, синиър фасилити - има си български термини за това

  19. 19 Профил на stenli1
    stenli1
    Рейтинг: 1014 Неутрално

    До коментар [#9] от "vsh":

    Има Senior Debt. А тука вероятно става дума за за траншове А, Б и т.н.

  20. 20 Профил на Клюводървец
    Клюводървец
    Рейтинг: 831 Гневно

    Кой българин /да му еба майката/продаде БТК на чужд инвеститор/,за когото чаша ориз е достатъчна храна ,за труд от 12 часа.Ало, Тренчев, при жена си ли се скри.Оня плондер от КаНиСеЕбе/ не се брои.Тренчев,да не пуснеш, отново, по медийте оная грешка на природата,дето се води за коректив на Правителството.

    Ръй! Ръй!
  21. 21 Профил на Yomega
    Yomega
    Рейтинг: 777 Неутрално

    Кой ли е не й си изреди на БТК да я дои тази компания - пример как е възможно да наемеш 20,000м2 (новия главен офис на Цариградско шосе) за EUR16/м2 в тази пазарна среда когато нивата са около 10, че и надолу?...Т.е. ти си най-големия наемател в комплекса и не си успял да си договориш изгодни условия?...

    Относно управлението на БТК - мисля, че трябва да си доста некадърен мениджър за да купиш настоящ монополист, с прекарана жица до 90% от населението и да не можеш да си на печалба...но тук се връщаме към доенето по-горе.

  22. 22 Профил на rolex
    rolex
    Рейтинг: 8 Неутрално

    До коментар [#21] от "Yomega":

    Най-вероятно договорът за наем е сключен през 2008..... когато нещата бяха други.....

    А относно менъджмънта..... тук не се коментират финансовите резултати на БТК, а на нейните собственици (ако правиш разлика...).

    Освен това по-голямата част от жицата до 90% от населението е прекарана през 1930 г., което означава, че освен да вземаш пари от всички, трябва и да дадеш много пари за модернизация..... защото жицата е много....

  23. 23 Профил на пепо
    пепо
    Рейтинг: 8 Неутрално

    Браво на Татяна Пунчева.Много професионално написана статия.
    Но ще бъде ли потърсена съдебна отговорност,за така направената приватизация, и за последвалото некадърно управление на компанията.Нищо че е часна - обвързана е с икономиката на страната,с безработицата,с пенсионната система,със здравеопазването, а и сигурно с националната сигурност."Царското правителство",во главе с никито василев я сториха далаверата.
    Правителството на ГЕРБ е на ход!





За да коментирате, е нужно да влезете в профила си или да се регистрирате.
С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK