Пенсионните фондове показват подобрение на доходността си

От началото на годината само две универсални схеми са на минус а средната загуба за две години назад намалява

Доходността на частните пенсионни фондове леко се подобрява към края на юни. Това показват изчисления на "Дневник" на база стойността на дяловете им. За първите шест месеца на годината много фондове са с положителен резултат от инвестиции, като най-добре се представят тези на двете най-нови дружества – контролираното от Христо Ковачки "Топлина" и "Пенсионноосигурителен институт" (ПОИ), който е свързан със застрахователя "Лев инс" и Алексей Петров.


Доходността е печалбата, която фондовете са направили за даден период от инвестиране на парите, внесени от осигурените в тях. При универсалните фондове, които са задължителни за всички, родени след 1959 г., фондовете на "Ай Ен Джи" и "Доверие" са единствените, които показват загуба от инвестиции, или т.нар. отрицателна доходност (виж таблицата). Около 2.5% положителен резултат имат тези на "Топлина" и ПОИ.


Изчисленията за година показва обаче, че доходността им продължава да бъде отрицателна. Средният резултат за универсалните схеми е -2.9%, малко по-добре, отколкото към края на март. Много по-силни загуби отново показват доброволните фондове, при които средната доходност на база две години се задържа над -7 на сто. Доброволните схеми имат много по-малко ограничения за инвестиции в сравнение със задължителните универсални и професионални. По тази причина голяма част от активите им са в акции и доходността им зависи до голяма степен от движението на фондовите пазари.




"Проблемът на пенсионните фондове сега е ликвидността на пазарите, която пречи да се реагира по-бързо с продажби и покупки на акции", коментира портфолио мениджър на пенсионна компания, който не пожела да бъде цитиран. По неговите думи пенсионните фондове на компании, които са с чужди акционери, са инвестирали голяма част от активите в чужбина, защото на Българската фондова борса просто липсват достатъчно качествени емисии, а ниската ликвидност още повече спира покупките.


Освен в акции пенсионните дружества инвестират още в корпоративни облигации и държавни ценни книжа. Пенсионни дружества с чуждестранно участие са "Алианц България", "ДСК-Родина", "Ай Ен Джи". Доходността на пенсионните фондове за период от две години не е определяща за крайния размер на пенсията. Тя ще зависи както от вноските върху дохода, така и от резултатите от инвестиции за времето, през което са внасяни парите.


Доходност (в %) Годишна, VI.2008-VI.2010*
Компания универсален доброволен професионален
Доверие -2,54 -4,80 -3,94
Съгласие -3,99 -8,22 -5,40
ДСК-Родина -2,51 -4,00 -4,23
Алианц -4,79 -6,22 -5,50
Ай Ен Джи -2,20 -3,86 -2,92
ЦКБ-Сила -2,69 -8,98 -3,34
Бъдеще -3,25 -19,64 -5,67
Топлина -0,94 -1,88 -1,45
Среднa, към юни -2,87 -7,20 -4,06
Средна, към март -3,51 -7,91 -4,62
Доходност за януари-юни 2010 г.
Компания универсален доброволен професионален
Доверие -0,93% -1,11% -1,27%
Съгласие 1,58% -1,63% 0,08%
ДСК-Родина 0,61% 0,35% -0,43%
Алианц 0,32% 0,34% 0,37%
Ай Ен Джи -0,40% -0,55% -0,53%
ЦКБ-Сила 0,63% -1,03% 0,31%
Бъдеще 0,28% -2,63% -1,01%
Топлина 2,64% 1,43% 3,08%
ПОИ 2,48% -0,30% 1,39%

Източник: Изчисления на "Дневник" по данни на КФН


Tъй като инвестициите на фондовете са дългосрочни, за сметки се използват данни за две години назад


*заради по-кратката си история ПОИ не влиза в сметките

Ключови думи към статията:

Коментари (0)




За да коментирате, е нужно да влезете в профила си или да се регистрирате.
С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK